光大证券策略:业绩窗口期告一段落 科技板块走强_市场
原标题:光大证券战略:成绩窗口期告一段落 科技板块走强 来历:光大证券 商场体现: 今天商场出现必定放量上涨,上证综指上涨1.33%,沪深300指数上涨1.18%,创业板指上涨1.92%,上证50上涨0.60%,中证500指数上涨2.43%,万得全A上涨1.70%。职业层面,TMT、轿车涨幅靠前,食品饮料、医药、农林牧渔继续回调,涨跌幅前三名的是电子(+5.27%)、通讯(+4.46%)和计算机(+4.25%),涨跌幅后三名的职业是医药(-0.70%)、食品饮料(-0.46%)和农林牧渔(-0.18%)。两市成交额有所上升,全天共成交6791亿元(前值5328亿元),北向沪深股通休市。 商场点评: 今天大都职业出现上涨。从2月以来高点回调30%以上,且3-4月被继续限制的半导体、消费电子、新能源车产业链今天显着上涨;而随同经济活动康复正常,影视、旅行、运送等板块也体现较好。昨日美国国家卫生研究院发布了三项使用瑞德西韦医治新冠肺炎患者的临床试验成果,显现了药物具有必定效果,从带动海外商场上涨;而海外有望提前重启经济,影响国内TMT职业股价体现;另一方面,一季报在4月30日清晨根本发表完毕,也意味着成绩不确定性下对商场危险偏好的影响衰退,2020Q1全A盈余同比下降24%,非金融盈余同比下降52%,在一季度成绩见底的判别下,商场心情得到提高。 今天发布的4月我国制造业PMI较3月下滑1.2个百分点至50.8%,新出口订单再次大幅下滑,新订单也相对疲弱,制造业出现被迫补库。从咱们的视点来看,当时全体A股商场估值略偏低,并未高估,也没有显着轻视,商场大概率还处再左边磨底阶段。但四大变数仍有或许在二季度实现,尽管二季度海外经济的康复状况仍然存在较大的不确定性,疫情和复工已显现向好痕迹。科技板块前期大幅回调较多,必定程度上反映了外需的影响,往后看,尽管上涨或许并非一往无前,但一季度流动性很多开释以及“两会”前的商场偏好较高,有望给板块带来必定的估值修正,科技板块龙头或是更好的挑选。此外,“纯内需”标的确实定性仍然较高,鉴于此前出资者很多抱团的必需消费品等避险财物估值也已显着抬升,商场有望在相对“廉价”或成绩有望改进的板块添加装备,反映经济数据逐渐改进的偏周期性职业有望成为五月的装备主线,包含基建地产出资及偏内需的可选消费。 装备方面主张重视:①老基建、房产改进痕迹显着,新基建有待发力:在二季度外需受损的布景下,基建出资关于稳经济的重要性凸显,二季度有望看到基建增速较快的提高,但由于受二季度海外疫情分散的影响,新基建有待发力;②建材、化工、机械等部分中游产品值得重视:跟着国内基建项目相继落地,商场对机械产品需求会发生显着拉动;③近期咱们也看到了线下消费活动的回暖,看好轿车、以及地产后周期的家居、家装等可选消费后续改进。 危险提示:疫情快速分散;经济增速超预期下行;海外商场动摇加大。 来历:金融界网站回来搜狐,检查更多

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